Estudió entre 1960-1963 en el Amherst College, donde pasó al MIT como estudiante de pregrado, para proseguir con trabajos de postgrado. En 1965 recibió la Beca Fulbright para estudios en la Universidad de Cambridge. En los años siguientes enseña en el MIT y la Universidad de Yale. En la actualidad dicta clases en el Graduate School of Business de la Universidad de Columbia.
Fue presidente del Consejo de Consejeros Económicos de Bill Clinton (1995-1997).
En el Banco Mundial, sirvió como primer vicepresidente y Chief Economist (1997 - 2000)
En el año 2001 recibe el premio Nobel de Economía.
Ha sido editor del Journal of Public Economics, de la Review of Economic Studies y de la American Economic Review.
Entre numeros artículos y libros escribió: “El malestar en la Globalización” y “Los Felices ‘90”, criticando al neoliberalismo.